Rsu et stock options

Como evitar as armadilhas fiscais de unidades de ações restritas Unidades de ações restritas são o prêmio brilhante para inúmeros funcionários em tecnologia e outras indústrias em crescimento. No entanto, RSUs são tributados de forma diferente das opções de ações, e muitos funcionários que recebem simplesmente não entendo as sérias implicações. Henrik Sorensen Getty Images As opções de ações têm uma vantagem fiscal porque são tributadas quando você exerce sua opção. RSUs, no entanto, são tributados no momento em que são investidos, e não quando você vende. Como RSUs cresceu mais popular nos últimos cinco anos ou assim, weve visto um problema emergente com a forma como theyre manipulados. Demasiados destinatários insistem em manter suas RSUs, mesmo depois que elas são adquiridas. Ao fazê-lo, eles estão caindo na armadilha de risco de concentração também conhecido como colocar todos os seus ovos em uma cesta. Em si, as RSUs são um bom e sólido veículo de compensação de ações. Uma RSU é uma bolsa avaliada em termos de ações da empresa, mas as ações da empresa não são emitidas no momento da concessão. Uma vez que as unidades ganham, a empresa distribui ações, ou às vezes dinheiro, igual ao seu valor. Ao contrário das opções de ações, que são inúteis se os preços das ações caem abaixo do preço da opção, RSUs manter um valor intrínseco, a menos que sua empresa sai do negócio. O desafio com RSUs cresce fora de como usá-los. Para a maioria dos destinatários, a abordagem correta é o de retirar as unidades de uma vez que elas são adquiridas e, em seguida, usar os recursos para construir uma carteira de investimentos diversificada. Muitos empregados se apegam a suas RSUs porque eles têm medo de ser deixados para fora. Eles são assombrados por premonições de seus colegas de trabalho ficarem ricos enquanto eles se sentam à margem. A diversificação de suas participações em classes de ativos complementares permite que você equilibre risco e recompensa para que você tenha a melhor chance de alcançar metas de investimento sem se preocupar em ser limpo. Sua prática padrão entre as pessoas que se tornaram financeiramente bem sucedidos e querem ficar assim. Isso não quer dizer que você shouldnt manter qualquer um de seus companys stockfar dele. É emocionante ser um proprietário e não apenas um empregado. A chave é cercar esse estoque da empresa com investimentos complementares, como títulos e ações em outras indústrias. Mas poucos receptores do RSU estão fazendo isso que muitos se agarram às suas unidades, a seu próprio risco. Isso está acontecendo por causa do mal-entendido do tratamento tributário das RSUs. Recentemente, adicionamos um cliente que queria usar os recursos de suas RSUs para ajudar a construir uma casa. O plano de clientes era esperar um ano, vender as unidades investidas e, em seguida, começar a construir. Depois de um ano, ele explicou, suas RSUs seriam tributadas à taxa de ganhos de capital de longo prazo, que é menor do que a taxa de ganhos de capital de curto prazo. Sua riqueza: conselhos semanais sobre como gerenciar seu dinheiro Faça isso entregue na sua caixa de entrada e mais informações sobre nossos produtos e serviços. Política de Privacidade . O cliente estava trabalhando sob um misperception comum. RSUs, na verdade, são tributados logo que eles ganham. Muitas vezes, os empregadores vão deter uma quantidade de ações equivalentes à conta de imposto sobre vesting. Essa conta de imposto é onerosa, pela maneira: Dependendo de onde você vive, o Internal Revenue Service, junto com seu estado de residência, poderia acabar levando quase 50 por cento do seu valor de RSUs. E não há muito a ser feito sobre isso. De volta a esse cliente: Nós explicamos a ele que não só ele não tinha que esperar para mergulhar em seu estoque investido, mas que a espera poderia realmente ser contraproducente. Se o preço das ações de sua empresa cair antes de vender, ele perderia duas vezes. Em primeiro lugar, suas ações terão perdido valor e, em segundo lugar, porque as RSUs são tributadas assim que elas tiverem pago impostos sobre seu valor original mais elevado. Uma razão mais comum que os funcionários se agarram às suas RSUs é a simples esperança de crescer mais ricos. Quando eu sugeri a um cliente de 20 anos que ele vendesse suas RSUs e investir o produto em uma carteira diversificada, ele basicamente me acusou de ser um zumbido matar. Por que eu faria isso ele perguntou. O estoque de sua empresa de tecnologia estava apreciando rápido, ele explicou, e não havia razão para acreditar que iria parar. Chipotle oferece benefícios para funcionários a tempo parcial Terça-feira, 9 de junho de 2017 7:00 AM ET 00:29 Minha resposta: Você não pode ver o futuro. Como todas as empresas, as empresas de tecnologia têm longos períodos de preços de ações planas ou decrescentes e sim, eles muitas vezes busto. Basta olhar para empresas tardias, grandes, como animais de estimação, Webvan ou Covad. E lembre-se, as recessões são um fato da vida, eo estrago que podem causar nos preços das ações e nas próprias empresas é muito real. É natural pensar que a empresa para a qual trabalha é diferente. E talvez seja. Mas quando você limita seus investimentos para o estoque de qualquer empresa, isso é realmente um comportamento arriscado. Se a sua empresa se depara com problemas, não só a sua cratera de ações, mas você pode encontrar-se fora de um trabalho, também. Quando a sua riqueza é tudo na forma de ações de sua empresa, você não está apenas colocando todos os seus ovos em uma cesta de viver nessa cesta, também. Muitos funcionários se apegam a suas RSUs, porque eles têm medo de ser deixado de fora. Eles são assombrados por premonições de seus colegas de trabalho ficando rico enquanto eles se sentam na margem. Uma maneira de lidar com esses tipos de nervosismo é usar uma forma de dólar-custo médio. Se sua empresa está crescendo e seu estoque está subindo, vender pequenas porções de suas RSUs em intervalos regulares e investir o produto em sua carteira diversificada. Dessa forma, você participará em pelo menos parte dos ganhos de sua empresa ao criar uma base financeira sólida. Se RSUs o empurraram para as fileiras dos ricos, parabéns. Mas lembre-se: Você precisará tomar decisões sábias para ficar lá. Bijan Golkar, CEO e conselheiro sênior da FPC Investment AdvisoryComo fazer Opções de Ações e RSUs Diferenças A maior utilização das Unidades de Ações Restritas (RSUs) das maiores mudanças na estrutura da compensação de empresas privadas do Vale do Silício nos últimos cinco anos, . Ive estado no negócio de tecnologia há mais de 30 anos e durante todo esse tempo as opções de ações quase exclusivamente foram os meios pelos quais os funcionários startup compartilhado no sucesso de seus empregadores. Isso tudo mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que RSUs surgiu como uma forma popular de compensação, precisamos olhar como RSUs e opções de ações diferem. História da opção de ações em Silicon Valley Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente no Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudou a facilitar o boom de alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atrativo para Venture Capitalists e fornecido empregados um incentivo significativo para crescer o valor de suas empresas. Para cumprir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu ações preferenciais conversíveis para os capitalistas de risco e ações ordinárias (na forma de opções de ações) para os funcionários. As Ações Preferenciais acabariam convertendo em Ações Ordinárias se a empresa fosse para público ou fosse adquirida, mas teria direitos exclusivos que tornariam uma ação preferencial parecer mais valiosa do que uma ação ordinária. Eu digo que aparecem porque era altamente improvável que os direitos exclusivos das Ações Preferenciais, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, viessem a entrar em jogo. No entanto, o aparecimento de maior valor para as ações preferenciais permitiu às empresas justificar ao IRS a emissão de opções para comprar ações ordinárias a um preço de exercício igual a 1/10 do preço por ação pago pelos investidores. Os investidores estavam felizes por ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram por suas ações preferenciais porque não criou diluição aumentada e proporcionou um tremendo incentivo para atrair indivíduos excelentes para trabalhar para suas empresas de carteira. Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preço em apenas 1/10 o preço do preço mais recente pago por investidores externos representou um benefício muito grande não tributado no momento da concessão de opção. Uma nova exigência foi colocada nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de ações) para definir os preços de exercício das opções (o preço ao qual você poderia comprar suas Ações Ordinárias) pelo valor justo de mercado das Ações Ordinárias no momento da opção emitido. Isso exigia que os conselhos consultassem avaliações (também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento tributário de instrumentos baseados em ações concedidos como compensação) de suas Ações Ordinárias de peritos de avaliação de terceiros. Construir um sistema que fosse atraente para os Venture Capitalists e proporcionasse aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. Emitir opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das Ações Ordinárias resultaria que o beneficiário tenha que pagar um imposto sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. Avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores correm o risco de incorrer neste imposto. O valor de avaliação das ações ordinárias (e, portanto, o preço de exercício das opções) geralmente chega a aproximadamente 1/3 do valor do último preço pago por investidores externos, embora o método de cálculo do valor justo de mercado seja muito mais complexo. Este sistema continua a fornecer um incentivo atraente para os funcionários em todos, mas um caso quando uma empresa levanta dinheiro em uma avaliação bem em excesso do que a maioria das pessoas consideraria justo. O investimento da Microsofts no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar por quê. Facebook mudou tudo Em 2007, o Facebook decidiu contratar um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construiu sua própria equipe de vendas. Google e Microsoft competiram pela honra de revender anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava caindo desesperadamente por trás do Google na corrida pela publicidade nos mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios de pesquisa com anúncios do Facebook para dar-lhe uma vantagem competitiva contra o Google. A Microsoft então fez uma coisa muito inteligente para ganhar o negócio Facebook. Entendeu, a partir de anos de investimento em pequenas empresas, que os investidores públicos não valorizam a valorização obtida dos investimentos. Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposto a pagar para investir no Facebook não importava, então eles ofereceram investir 200 milhões em uma avaliação de 4 bilhões como parte do acordo de revendedor. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo do investimento, especialmente dado que o Facebook gerou uma receita anual de apenas 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente perder 200 milhões devido ao seu estoque superior a 15 bilhões de dólares, mas mesmo isso era improvável porque a Microsoft Tinha o direito de ser reembolsado primeiro no evento Facebook foi adquirido por outra pessoa. A avaliação extremamente alta criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles iriam atrair novos funcionários se suas opções de ações werent vale nada até que a empresa gerou valor superior a 1,3 bilhões (o provável valor novo avaliado do Common Stock 1/3 rd de 4 bilhões) Enter the RSU. O que são RSUs UAS (ou Unidades de Ações Restritas) são ações ordinárias sujeitas a aquisição e, muitas vezes, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias reais, mas um estoque fantasma que poderia ser negociado em ações ordinárias depois que a empresa fosse pública ou fosse adquirida. Antes do Facebook, as RSUs eram quase exclusivamente usadas para funcionários públicos. As empresas privadas tendem a não emitir UASR porque o beneficiário recebe valor (o número de RSUs vezes o preço final de liquidação / ação), quer o valor da empresa se valorize ou não. Por esta razão, muitas pessoas, incluindo eu mesmo, não acho que eles são um incentivo adequado para um funcionário da empresa privada, que deve estar focado no crescimento do valor de seu patrimônio. Dito isto, RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de equidade em um ambiente onde a avaliação atual da empresa não é susceptível de ser alcançado / justificado por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a 1 bilhão (Exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas não são freqüentemente encontrados em empresas em fase inicial. Sua milhagem varia Os empregados devem esperar receber menos RSUs do que opções conservadas em estoque para a mesma maturidade do trabalho / companhia porque RSUs têm o valor independente de como bom a companhia emitindo executa a concessão do cargo. Você precisa descontar os números encontrados em nossa Ferramenta de Compensação de Inicialização em aproximadamente 10 para determinar o número apropriado de RSUs para cada trabalho de empresa privada porque nossa ferramenta é baseada em dados de opções de ações da empresa privada. Em comparação, você deve esperar para obter cerca de 1/3 como RSUs muitos como você iria receber em opções em uma empresa pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de completar um financiamento de 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão de dólares. Se nós soubéssemos com certeza que a companhia valeria no final 300 por a parte então nós precisaríamos emitir 11 menos RSUs do que opções conservadas em estoque para entregar o mesmo valor líquido ao empregado. Aqui é um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nós nunca sabemos o que o valor final da empresa será, mas você deve sempre esperar para receber menos RSUs para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado porque RSUs não tem um preço de exercício. RSUs e opções de ações têm tratamento fiscal muito diferente A principal diferença final entre RSUs e opções de ações é a forma como eles são tributados. Nós cobrimos este assunto em grande detalhe em Gerenciar RSUs Vested como um bônus em dinheiro amp Considerar vender. A linha inferior é RSUs são tributados assim que eles se tornam investidos e líquido. Na maioria dos casos, seu empregador irá reter algumas de suas RSUs como pagamento de impostos devidos no momento da aquisição. Em alguns casos, você pode ser dada a opção de pagar os impostos devidos com dinheiro na mão para que você mantenha todas as RSUs adquiridas. Em qualquer caso, suas RSUs são tributadas com as taxas de renda ordinária, que pode ser tão alta como 48 (Federal State), dependendo do valor de suas RSUs e do estado em que você vive. Como explicamos no post mencionado no blog, segurando em suas RSUs é equivalente a tomar a decisão de comprar mais ações de sua empresa ao preço atual. Em contrapartida, as opções não são tributadas até que sejam exercidas. Se você exercer suas opções antes que o valor das opções tenha aumentado e arquive uma eleição 83 (b) (veja sempre limpe seu 83 (b)) então você não deve nenhum imposto até que esteja vendido. Se você ficar com eles, neste caso, pelo menos, um ano após o exercício, então você será tributado a taxas de ganhos de capital, que são muito mais baixas do que as taxas de renda ordinária (máximo de aproximadamente 36 vs 48). Se você exercer suas opções depois que eles aumentam em valor, mas antes de você é líquido, então você é provável que deve um imposto mínimo alternativo. Recomendamos que consulte um consultor fiscal antes de tomar esta decisão. Consulte 11 Perguntas a serem feitas ao escolher um contabilista fiscal para saber como selecionar um consultor tributário. A maioria das pessoas não exerce suas opções até que seu empregador tenha ido público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido sobre a valorização das opções. A boa notícia é, ao contrário RSUs, você pode adiar o exercício de suas opções para um ponto no tempo quando sua taxa de imposto é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e são capazes de deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos imobiliários. Ou você pode esperar até que você se beneficiar de prejuízos fiscais colhidos por um serviço de gestão de investimentos como Wealthfront. Estamos aqui para ajudar RSUs e opções de ações foram projetados para propósitos muito diferentes. É por isso que o tratamento fiscal e quantidade que você deve esperar para receber diferem muito. Acreditamos firmemente que, com uma melhor compreensão de como seu uso evoluiu, você será capaz de tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Estamos também muito conscientes de quão complexa e específica a sua própria tomada de decisão pode ser por favor, sinta-se livre para acompanhar com perguntas na nossa seção de comentários que são susceptíveis de provar útil para os outros também. As informações fornecidas aqui são apenas para fins educacionais e não se destina como aconselhamento fiscal. A Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultarão em qualquer conseqüência fiscal específica. Investidores potenciais devem consultar com seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Opções de ações para uma empresa em fase inicial ou de inicialização, qual tipo de incentivo de capital é melhor Uma RSU ou uma oferta de ações restrita ou uma opção de ações RSUs versus ações restritas versus opções de ações Resposta curta is8211RSUs geralmente não é uma boa idéia na fase inicial ou startup configuração da empresa, e se uma opção é melhor do que um prêmio de ações restritas depende de duas coisas: o justo valor de mercado da empresa 8217s ações ordinárias, ea capacidade do prêmio Hoje a receber imposto. Por que RSUs Geralmente Don8217t fazer sentido para as empresas de estágio inicial RSUs geralmente don8217t fazer sentido para empresas de estágio inicial, porque eles são menos vantajosos do que prêmios de ações restritas ou opções, mas implicam muito mais complexidade. Na startupland, a complexidade deve ser evitada para manter os custos legais e contabilísticos baixos. RSUs são menos vantajosas do que opções ou ações restritas premiações por causa de como RSUs trabalho. Com uma RSU, o destinatário do prêmio não recebe ações ou uma opção para comprar ações. Em vez disso, o destinatário recebe um prêmio de unidade. Não estoque, mas um prêmio de unidade. No 83 (b) a eleição pode ser feita no recebimento de um prêmio de unidade porque uma 83 (b) eleição só pode ser feita no recebimento de ações reais de ações. (Assim como você pode fazer uma eleição 83 (b) no recebimento de uma opção que você só pode fazer a eleição sobre o recebimento de ações reais.) Não há imposto devido sobre a recepção de uma RSU, o que é bom, mas aqui É o problema: o prêmio da unidade será sujeito a vesting. Quando as unidades forem adquiridas, a empresa entregará as ações para o destinatário do prêmio. As ações de ações entregues serão tributáveis ​​como renda ordinária então, nesse momento. E nesse momento o valor das ações pode ter subido substancialmente desde quando a RSU foi concedida, e os impostos devidos podem ser significativamente mais do que o destinatário esperado, ou que o destinatário pode suportar. É por isso que em uma empresa em fase inicial, os destinatários do prêmio normalmente preferem opções de ações ou prêmios de ações restritas. RSUs pode e faz fazer muito sentido para as empresas mais maduras, especialmente as empresas públicas que podem fornecer premiado com a capacidade de vender imediatamente ações para financiar passivos fiscais. Ou empresas que têm reservas de caixa significativas e que podem ajudar os funcionários a financiar seus impostos. Ou empresas que tenham uma oferta pública planejada em um futuro razoavelmente previsível. Mas na terra de inicialização, isso raramente é o caso. A tributação das opções de compra de ações Opções não são tributáveis ​​no momento do recebimento, desde que sejam valorizadas ao valor justo de mercado. Isso é bom, porque o destinatário pode adiar imposto até exercício opção. Opções de ações também não são tributáveis ​​após a aquisição. Outra boa característica das opções de ações. Uma opção de compra de ações é tributável no exercício8211, mas as conseqüências tributárias dependerão de se a opção era uma opção de compra de ações não-estatutária ou não qualificada ou uma opção de compra de ações de incentivo. Eu escrevi sobre isso extensivamente em outras postagens do blog. Veja, por exemplo, ISOs vs. NQOs. Veja também, Top 6 razões para conceder NQOs sobre ISOs. O momento do exercício de opções de ações está normalmente sob o controle do beneficiário da opção, após a aquisição. As opções são boas por essa razão, o detentor de opções pode geralmente controlar a incidência do evento tributável que é exercício. Independentemente de a opção ser NQO ou ISO, o período de retenção de ganhos de capital não começa até o exercício. A tributação de ações restritas Prêmios podem ser tributadas após o recebimento, fazendo uma 83 (b) eleição ou será tributável após vesting se não 83 (b) eleição é feita. Ambas as situações são problemáticas. Às vezes, um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido se fizer uma eleição 83 (b) após o recebimento das ações. E às vezes um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido quando as ações são adquiridas. Assim, ao considerar se conceder a alguém uma concessão conservada em estoque ou uma opção conservada em estoque, é uma idéia boa para que as companhias considerem a abilidade do receptor da concessão para pagar impostos hoje. Se o valor do estoque da empresa é muito baixo, de modo que uma recompensa de ações não dará origem a que muito tributo today8211stock prêmios podem ser agradáveis ​​porque o destinatário pode receber ações, e começar seu período de ganho de capital de exploração immedately. O que você deve fazer Uma coisa que você poderia fazer é pressionar seus representantes do Congresso para mudar a lei. 8220Eu não acredito que exista uma ótima maneira de emitir capital próprio dos funcionários neste momento. Cada uma das três opções de opções, ações restritas e RSUs tem benefícios e prejuízos.8221 O que o Congresso poderia fazer Como Dan Lear e eu escrevemos, eles poderiam fazer a transferência de ações não tributáveis ​​no contexto empregador / empregado para ações de empresas privadas ilíquidas . Tabela Resumindo algumas das diferenças em tipos de prêmios Post navigation Subscribe to Blog via Email